陆同学2023-11-04 21:43:43
陆同学贝塔asset为什么等于这个等式，这里没有讲解，帮忙解释一下吧
回答（1）
最佳
Alex2023-11-06 15:19:02
Alex你好同学
推导过程不需要掌握
我们知道会计恒等式有 Assets= Liabilities+ Equity ，同样地，等式左边的风险也一定等于等式右边的风险。
用 beta 表示风险，有：
beta seet= Wd×beta debt+We×beta equity
然后可以看下面这个公式
因为负债有税盾效果，所以企业债务比重调整为（1-t）,公式2
由于债券的未来现金流是确定的，债券回报率不随市场回报率的变化而变化，因此我们假设企业的债务没有市场风险，也就是说beta debt=0 。因此有公式3
化简就可以得到PPT右边公式了，左右移项可以得到PPT左边的那个了
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