Evian, CFA2023-11-04 08:42:24

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

B它的意思是想说
标的资产价格S和利率没有关系，我们认为现货价格和期货价格的上下波动趋势相同
期货合约是一份在场内交易的标准化的远期合约，抛开交易场所和标准化，如果它们的标的资产、到期时间等等特点相同，它们的定价是一样的
而期货合约还有一个逐日盯市的特点，那么期货合约期间会产生现金流，而远期合约则不会，像你分析的“不存在利率再投资或者再融资高低的问题”，它们的定价是一样的

如果现货价格（or期货价格）和利率负相关，就会有期货和远期定价不一样的情况（如下截图1），投资者更偏向于远期合约，那么它的定价会高于期货合约
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