Evian, CFA2023-10-29 23:34:45

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

Module 10-Practice Problems-Question 3-1. 答案中所说的decrease the present value of the expected option payoff. 这个现值的计算公式是哪个？
【回复】Payoff可以理解为假设期权立刻行权之后带来的损益，Payoff=Exercise value，如下截图1，在T时刻，如红色框内公式，如果在t时刻，如截图1中公式2。
利率上升，如下截图1中公式2，对X折现，折现值X(1+Rf)^-(T-t)会下降，看跌期权的Payoff会下降

在书上第几页？【回复】P321

2. 答案中所说的the value of a put option is inversely related to the price of the underlying asset，这句话怎么理解？
【回复】如下截图1中公式2，如果St上升，减去一个更大的数值，那么put option的执行价值Exercise value会下降，put option 对long方来说价值下降，put option的价格也就下降了。于是St上升，看跌期权价格下降，负相关关系（inversely related）
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