YL2023-10-25 13:57:57
YLModule 8-Practice Problems-Question 1-1.这题知识点在教材第几页？书上哪个example 和这个例题相似？2.答案中的这句话不太能理解为什么，请解析：如果Biomian的股价超过期货价格超过最初看跌期权的溢价，则远期出售的损失将大于到期买入看跌期权的损失。这个知识点在书上第几页？请截图。书上哪个example 和这句话有关？ 3. 答案中的这句话也不理解，请解析：VFO的下行回报仅限于支付的看跌期权溢价，而随着Biomian股票的升值，远期出售的下行回报是无限的。这个知识点在书上第几页？请截图。书上哪个example 和这句话有关？
回答（1）
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Evian, CFA2023-10-29 23:30:59
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
Module 8-Practice Problems-Question 1-1.这题知识点在教材第几页？
【回复】P320，如下截图1
书上哪个example 和这个例题相似？
【回复】P323知识点，P324的例题与本题（你的截图）相似
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2.答案中的这句话不太能理解为什么，请解析：如果Biomian的股价超过期货价格超过最初看跌期权的溢价，则远期出售的损失将大于到期买入看跌期权的损失。
【回复】这个题目在比较long put和short forward的loss谁的大。
如下截图1，红色框框的内容：
The loss on the forward sale will be greater than the loss on the purchased put at maturity if Biomian’s share price exceeds the forward price by more than the initial put premium.
意思是：
short forward的loss > long put的loss，在到期时间点，条件是标的资产股票价格ST>(X+put premium)
这个知识点在书上第几页？
【回复】P327的replication。
对应图是P328、P329，但不是和本题一模一样的short forward和long put，我们可以根据截图2和3推出short forward和long put的图。
请截图。
【回复】如下截图2和3
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书上哪个example 和这句话有关？
【回复】没有直接的Example，可以根据以上截图2和3，推出以下截图1的信息：当St>(X+put premium)，此时的②比①的loss大
3. 答案中的这句话也不理解，请解析：VFO的下行回报仅限于支付的看跌期权溢价，而随着Biomian股票的升值，远期出售的下行回报是无限的。
【回复】如以下截图1，put option的long方（VFO）最多损失看跌期权的期权费（用①表示），而short forward的损失是无下限的数值（用②表示）
这个知识点在书上第几页？请截图。
【回复】以上截图2和3
书上哪个example 和这句话有关？
【回复】没有一模一样的Example，我们也是根据下边的截图1可以推出
另外补充：
short forward的图在P229有，如下截图2
long put的图在P187有，如下截图3
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