YL2023-10-24 21:10:35
YLModule 7-Practice Problems-Question 1-(1) B选项，https://www.gfedu.cn/home/questiondetail.html?ifTask=1&QuesId=767422&from=1 这个链接中的答复没有看明白，“swap rate是以折现因子为权重的，隐含远期利率的平均”这个知识点在书上第几页，请贴截图。以及，为什么“如果隐含的远期利率上升，说明pay fixed一方有gain”？这个知识点在书上第几页？请贴截图
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Evian, CFA2023-10-29 23:26:42
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
这个知识点在23年原版书的P301，Example 1，以下截图1的红色框内容是基础课老师的口语总结，原版书上没有原话
对于pay-fixed的一方，支付固定利率，收到浮动利率
如果隐含远期利率（对应未来的市场浮动利率）上升，未来收到的浮动利率上升，对应收到的现金流上升，而支付的固定现金流不变，于是合约可以带来更多的现金流，pay fixed的一方有gain
隐含远期利率这个知识点在P301，如下截图2
隐含远期利率上升，说明支付固定一方有gain，这个知识点在P310，如下截图3
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衍生品比较难，逻辑对于解题很有用，有事半功倍的效果，希望有空的时候听一下基础课，基础课有精挑细原版书的例题并提供了详细的解释
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