闷同学2023-10-24 20:49:23
闷同学与此题无关：如果在一个半年的情况下计算他的收益，什么时候需要把年化rate转化成半年的rate（也就是rate/2然后（1+rate/2））来计算？什么时候需要用（1+年化rate）的0.5次方来计算？
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Evian, CFA2023-10-25 13:54:00
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
对于swap rate和FRA计算的时候，都是你说的这种计算方式（rate / 2），我们把这种方式称为“单利计算”
其余为复利，例如给我们Rf让我们用二叉树对期权定价，未来现金流折现的时候就用Rf，时间加权体现在指数位置，我们把这种方式称为“复利计算”
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可以这么理解吗？如果年化率是r，以半年为时间。说了按半年计息，那么对应周期的利率就是r/2，然后乘以（1+r/2）；如果说了按年计息，那么半年收益就是乘以(1+r)的1/2次方
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可以
如果年化率是r（题目无说明的情况下我们默认r是报价年利率），以半年为时间（投资时间段）。
说了按半年计息，那么对应周期的利率就是r/2，然后乘以（1+r/2）；【例如计算互换合约的折现因子】
如果说了按年计息，那么半年收益就是乘以(1+r)的1/2次方。【例如计算折现时用无风险收益率r】
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