Wasabi2023-10-22 20:58:45
Wasabi老师您好，请问这句话如何理解呢？an asset with a known future price does not trade at the present value of its future price determined using an appropriate discount rate.为什么说这种情况下会有套利机会呢？如果有的话，投资者应该如何在这种情况下套利？谢谢回答
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Evian, CFA2023-10-22 23:27:21
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
你说的这句因为转为公式，可以写成：
S0=FP/(1+Rf )^T
这是因为我们在无套利情况下、不考虑持有成本和收益之后、对资产未来价格定价
FP=S0×(1+Rf )^T
如果S0≠P/(1+Rf )^T，就会存在套利空间，如下图所示
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