anina2019-01-06 14:57:50
anina讲义的305-307页的case 7, 可以解释一下具体是怎么算出来的吗？按odd-lot allocations,不是小数点不进位吗？关于小数点进位和小数点不进位，不明白，可以解释一下吗？最好举例，谢谢
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Bingo2019-01-07 10:56:27
Bingo比如某基金经理有5名客户宣传某支股票。其中，A,B,C客户想买1万股，剩下的D,E名客户想买5万股。这支股票要求投资者至少买够5000股。基金经理l只能认购55000股的股票，他应该如何分配？
正确的做法是：按照客户下订单的比例来进行分配。目前一共有5名客户，他们想要的股票合计13万股。前三个人各要1万股，相当于前三名客户每人认筹的比例是1/13；剩下D,E两个人认筹比例均为5/13。因此，前三个客户A,B,C拿的份额就是55000乘以1/13，最后算出来是4230。然而，该股票的最小认购额度是5000股，而前三个客户的按比例购买数不足5000股。此时就要取整，按照最小额度的5000股来给他们进行分配。这时候，A,B,C都拿到了5000股，那么他们的持股总额是1.5万股。
此时还剩4万股。对于剩下两个客户，基金经理也要按照他们的订单比例来进行分配。剩下两个客户的要求比例正好是1比1，刚好每个人2万股。
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讲义的305-307页的case 7, 案例中说公司政策按odd-lot allocations,小数点不进位，那就是说该公司违规了因为按规定是不能使用小数点不进位而只能使用小数点进位，这样理解对吗？
Chris Lan2019-01-10 16:44:58
Chris Lan同学你好，
The minimum lot size is US$5,000 and under her firm’s policy that odd-lot allocation below the minimum should be avoided for liquidity.
原文这句话的意思是说在最小成交单位为5000的情况下结合公司的odd-lot制度，这两个条件一结合，其实就是round-lot，因为考虑了最小成交单位的odd-lot和round-lot是一回事，你体会一下。
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