YL2023-10-14 14:57:56
YLFixed Income (2)-Practice Problems-Question 34-为什么a positive duration gap implies that the investor is currently exposed to the risk of higher interest rates（B选项答案的第一段）? 这个知识点，在书上第几页？请贴截图
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Danyi2023-10-17 15:28:54
Danyi同学你好，见下图
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为什么 positive duration gap 意味着 higher interest rates. 为什么negative duration gap 意味着 lower interest rates？
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positive duration gap也就是Macaulay duration大于investment horizon，此时价格风险占主导，价格风险就是在利率上升的时候，价格下降的风险。
反之，negative duration gap就是反过来，Macaulay duration小于investment horizon，再投资风险占主导，当利率下降的时候，再投资收益减少的风险。
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