YL2023-10-12 12:46:36
YLFixed Income (2)-Practice Problems-Question 7-答案中的MacDur closed-form公式：t/T为什么等于0? 根据书2022-P15-公式1的附注，t/T = the fraction of the coupon period that has gone by since the last payment，译成中文 t/T =上次支付后的息票期的分数, 这个为什么是0？书2022-P15写的是Settlement is on a coupon payment date so that t/T = 0. 因为是coupon payment, 所以t/T=0? 为什么？不太能理解
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Danyi2023-10-16 17:47:27
Danyi同学你好，
因为这里t表示的是距离上一个付息日过去了几天的意思。这里我们默认计算的都是付息日上的价格，所以t=0。
只有在两个付息日之间的天数，此时t才不为零。如果题干没有特殊说明的情况，只考虑正好在付息日上的时间。
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书2022-P18的这张截图里的t/T=57/180, 这个57天是哪两个日期之间的天数？2/14-6/30=114天，12/31-2/14=45天？都不对？
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这里前面题干说了付息日是每年的2.14和8.14，settlement on 11 April 2019.也就是4.11距离上一个付息日2.14，一共是57天。（2.14-4.11）
2.14至2.30为：30-14=16天，
3月：30天，
4月：11天，
所以16+30+11=57。
题干说了using the 30/360 method to count days，也就是每个月都是30天进行计算
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