YL2023-10-06 19:01:38
YLModule 2-Practice Problems-Question 18-为什么coupon bonds以及discount bonds的利率风险要高于floaters？
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Danyi2023-10-07 17:58:37
Danyi同学你好，
Floaters是浮动利率债券，根据参考利率水平的变化而变化。由于参考利率的变化反映了市场利率的变化，因此面临的利率风险就小。
B和C都是固定利率债券，分子coupon不变，但是分母中的利率一直在变，所以价格是不断在变化的；而浮动利率债券Coupon跟利率同向同步在变化，所以波动率就比较小。变化的波动小就表示利率风险小
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回复中的第2段，“B和C都是固定利率债券，分子coupon不变，但是分母中的利率一直在变”，对于coupon bonds来说，分子是什么，分母又是什么？这个计算式表示什么含义？这个知识点在教材第几页？对于discount bonds来说，分子是什么，分母又是什么？这个计算式表示什么含义？这个知识点在教材第几页？
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这个就是债券价格的计算公式，所有类型的债券本质都是这一个公式，在第三章会具体学习。公式见下图
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