Bellaliao2023-10-05 13:33:02
Bellaliao在这个例子中，如何计算各个的risk premium？
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爱吃草莓的葡萄2023-10-08 13:14:47
爱吃草莓的葡萄同学你好。使用（1+R）=（1+r）*（1+RP）来计算RP。当然也可以毛估估计算，即使用R=r+RP来计算RP。假设计算权益风险溢价，即（1+8%）/（1+6.5%）-1或约等于(8-6.5)%
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这样子算出来的答案不是正确答案。
我疑惑的是不是用这个公式算的吗？(1+real return)=(1+real risk-free rate)(1+risk premium)/(1+inflation)
这里的real return算出来应该是5.8%，是用这个计算risk premium还是用8%来计算的呢？
因为这个题目在教材上面有，但是教材的例题计算与练习题的计算有出入，所以不是很明白。
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同学你好。首先，老师这边不知道官网上面这道题计算是怎么样的，因此无法直接回复同学说的教材例题与练习题有出入这个问题，如果同学方便，可以将这两个同学认为有出入的题目截图发给老师看看。
其次，同学写的公式不对。（1+real risk return）=（1+real risk-free rate）*（1+risk premium），不需要在后面再除以（1+inflation premium）。因为左边是实际收益率（风险），右边也是实际收益率（无风险），并不涉及到费雪效应，即实际利率与名义利率之间的关系。
以同学说的real return为例，计算equity real return过程为（1+8%）=（1+real return）*（1+2.1%），求得real return是不是约等于5.8%。
最后，表格中给到的利率都是名义利率，除非特殊说明。即像equity、corporate bonds、Treasury bills所展示的利率都是名义利率。
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是的，real return 是5.8%，所以后面两个图片显示的题目计算方法是用名义利率直接求，但是第一个图片里的题目又以求得的实际利率去求的，我这里就不清楚应该是用哪个利率去求了。
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同学你好。第一个截图中，前面公式计算的是实际收益率，后一个公式计算的是风险溢价。
求实际收益率用（1+nominal）=（1+real）*（1+inflation）；
求风险溢价用（1+r）=（1+risk-free）*（1+RP）,如果r为名义利率，那么risk-free也对应使用名义利率；如果r为实际利率，那么risk-free也对应使用实际利率。
第一个公式计算出实际收益率，题目告诉的也是实际无风险收益率，那根据求风险溢价公式就求出风险溢价了。
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