Evian, CFA2023-09-10 14:35:57

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

在合成看涨期权时，不使用买卖权平价公式，于是出现了你说的“没有-S”的情况
如以下解析所示，合成一个short call头寸，可以通过将short asset（shorting the underlying）和long bond（risk-free lending）完成。
To replicate selling a call option, combine shorting the underlying with risk-free lending. This is exactly the opposite strategy to replicate buying a call option in which the underlying is purchased with proceeds from risk-free borrowing. 
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