延同学2023-08-20 22:09:12
延同学为什么在远期利率协议里“去年化”是利率乘以0.25（按照季度），而在这里的定价是0.25次方。老师在远期利率协议里说单利，这里呢？以上是两个问题
回答（1）
Evian, CFA2023-08-20 23:31:26
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
在衍生品（二级同一级）
FRA和swap rate都是将时间占比直接乘在利率上，例如FRA是4%，那么一个季度对应的利率就是4%x 1/4=2%，属于单利计算
对于折现率，时间占比体现在指数上，例如Rf是4%，那么折现一个季度计算时使用(1+4%)^(1/4)，属于复利计算
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