Evian, CFA2023-08-17 13:50:11

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

An asset with a known future price does not trade at the present value of its future price determinedousing an appropriate discount rate.

有一个资产，它的未来价格已经确定了，这个资产的交易价格≠它未来现金流（用合适折现因子）折现求和的价格

例如，市场利率（折现因子是10%），一个一年期的债券，面值100，每年付coupon10%，那么它期初平价发行发行价应该是100元，如果0时间点市场价格为102元，此时有套利机会
用上边的话说：
有一个资产，它的未来价格（到期100+10）已经确定了，这个资产的交易价格102元≠它未来现金流（用合适折现率10%）折现求和的价格100=(100+10)/(1+10%)
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