1000006813492023-08-14 07:08:57
100000681349老师好，duration是对y变化的价格变化程度(Δp/p)/Δy，而价格收益率曲线斜率是Δp/Δy，两者不一致，为什么duration大小可以通过曲线斜率来判断？谢谢
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Danyi2023-08-14 10:27:44
Danyi同学你好，
你的理解是没有问题的，这里我们是可以把久期理解成价格与利率之间关系的斜率，只是它不完全是斜率的数值。
斜率是△p/△y，但这个斜率算出来是没有意义的，因为△p它是以金额为单位，而△y它是以百分号为单位的，两者不统一所以这个比值本身我们并不好解释它的意义。那我们为了上下单位统一，就在分子上除以P,那么分子也变成百分号为单位的值了。因此就可以理解成利率变动1%，价格变动百分之多少了。
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