doukou2023-08-01 16:56:58
doukou老师你好，按照视频里的讲解，折现未来现金流是对swap的估值。但签订swap时候的定价/价格，其实不是指这个估值吧？我的理解是，swap的价格是指固定端的利率（par swap rate），请问我的理解对吗？
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Evian, CFA2023-08-02 10:51:49
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
你的理解是对的
以利率为标的资产的互换合约，期初（t=0）时间点定价，定的是未来交换的“固定利率”；期间（t=t）估值，估计的是这份合约可以带来的好处/价值
例如，期初确定未来每个时间点支付5%利率（如果名义本金是100元，那么每次支付5元）；期间估值，估计这份合约可以为我们带来6元价值（未来所有收到和支付的现金流折现求和，在t时间点的现值）
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