Evian, CFA2023-07-31 15:40:40

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

假设算出the no-arbitrage one-year USD/GBP forward rate is 1.196，说明1年之后的汇率是1.196 USD/GBP时没有套利机会。从base currency的角度来思考，一年之后，“1GBP”这个东西应该值“1.196 USD”。

题目给的是1.1988，说明现在签订一份远期合约，在未来1年之后交易价格为1.1988 USD/GBP

对于以上两个数值，1.1988>1.196，说明市场对于base currency：GBP的定价，定高了，于是应该short 远期合约
然后在现货市场买入GBP（看一边即可，不看pricing currency美元）
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