amamamamam2023-07-22 01:19:38
amamamamam打扰了，我没理解。老师说套利交易可以瞬间平衡利息差。然后举了两个arbitrage的例子。但是这俩例子怎么能证明可以瞬间抹平利息差啊。求助，谢谢
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Alex2023-07-22 12:52:29
Alex你好同学，
F/S(1+ry)>(1+rx)的例子里，大家都去借rx投资ry, 在期末肯定会把y兑成x还钱。意思就是卖出y买入x.
大家都在期末卖y,y的价格会下跌。
期货市场会预测到这一点，y的远期汇率会下跌，即F会下跌。
公式左边会变小，逐渐跟右式相等
同理
S/F(1+rx)>(1+ry)的例子里，大家都去借ry投资rx, 在期末肯定会把x兑成y还钱。意思就是卖出x买入y.
大家都在期末卖x,x的价格会下跌。
期货市场会预测到这一点，x的远期汇率会下跌，y的远期汇率会升值，F会变大。
公式左边分母变大，分式会变小，逐渐跟右式相等
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