amamamamam2023-07-22 00:25:44
amamamamam老师好，我有一个问题，林老师为什么说可以通过套利机会使得等号成立啊。对于这个Profit=S/F(1+rx）-（1+ry）为什么最终可以使得F/S(1+rf）=（1+rx）成立啊，还是不理解。
回答（1）
Alex2023-07-22 12:54:25
Alex你好同学，
F/S(1+ry)>(1+rx)的例子里，大家都去借rx投资ry, 在期末肯定会把y兑成x还钱。意思就是卖出y买入x.
大家都在期末卖y,y的价格会下跌。
期货市场会预测到这一点，y的远期汇率会下跌，即F会下跌。
公式左边会变小，逐渐跟右式相等
同理
S/F(1+rx)>(1+ry)的例子里，大家都去借ry投资rx, 在期末肯定会把x兑成y还钱。意思就是卖出x买入y.
大家都在期末卖x,x的价格会下跌。
期货市场会预测到这一点，x的远期汇率会下跌，y的远期汇率会升值，F会变大。
公式左边分母变大，分式会变小，逐渐跟右式相等
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