Evian, CFA2023-07-23 23:03:38

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

T＝0.25是用3/12得出的，不是用90/360得出的，因为题目第一行给出了“a three month”时间段，而2.2%和4%都是年报价利率，于是需要将年利率乘以0.25转为对应时间段的利率

一般FRA和Swap对应的利率使用单利计算，其余利率都是复利计算
FRA和Swap采用的利率认为收益可以平均分在每个小期间，利率可以直接除以每年的付息频率，例如一年四次，年利率5%，那么每个季度1.25%，而其余（例如股票收益）不可以平均分在每个小期间，收益的计算体现在指数位置，例如一个季度的收益计算为（1+5%）^0.25
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