Evian, CFA2023-07-16 21:55:45

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

以上截图红色框内，是“short a forward contract”，因为低买高卖原则下，FP大于S0x(1+Rf)^T，于是卖掉大的FP

思路：FP=Sox(1+Rf)^T，如果不相等的情况，FP>Sox(1+Rf)^T，当下应该问银行借钱买So，签订一份以FP在到期卖方交易标的资产的远期合约，然后到期FP价格卖S，还钱Sox(1+Rf)^T，实现套利：FP-Sox(1+Rf)^T。当市场上越来越多投资者都发现并实施，当下现货So会涨，到期时间点FP会跌，套利空间变小。

同理，以下截图蓝色框内，是“long”，因为FP小于S0x(1+Rf)^T，于是买入小的FP
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