Simon2023-07-15 16:55:57

同学，下午好。公司发行时间5年，面额1million，coupon rate=5.5%（annual interest payments of ￡55,000，这句话表达的是每年的coupon payment是5.5万，推出coupon rate=5.5%），然后，市场利率是6%，可以利用金融计算器算出现值978,938.18。

那么使用BASE法则（截图)，第一年产生的利息费用是978,938.18×6%=58736.29，（相当于期初借了钱，按市场利率算利息）
然后，支付的coupon是55000，这部分现金流作为CFO流出55000，

但是，总共的利息费用是978,938.18，58736.29-55000=3736.29，这部分作为CFF流入，把期初的本金朝着面额1million增加。相当于在第一年又借了3736.29。