XU2018-11-30 16:41:04
XU96）为什么 interest risk 越高， coupon rate 越低？ 97）为什么 bond的Macauley duration 和 YTM 是反向关系？ Mac Duration 的公式不是= Mod Duration （1+ YTM） 吗？
回答（1）
Sherry Xie2018-11-30 17:36:07
Sherry Xie同学你好
1. YTM和CR是反向关系。 可以用我这种思路思考： 如果每年Coupon拿的多，那么相对而言是不是这个债券的价格比较高，价格高的债券YTM低（Price和YTM反向关系），因此CR高、YTM低，两者是反向关系。
2. 同学你好，interest rate rrisk是用MOD duration衡量， Mod duration和YTM是反向关系的
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