爱吃草莓的葡萄2023-07-10 13:17:12

同学你好。动量效应是指涨的沿着涨的趋势，跌的话沿着跌的趋势继续跌。
在市值加权中，每个成分股的权重为市值占比，而市值为股票价格乘以股票数量，如果一个股票出现动量（以涨为例），那么该股票后面是不是权重增加，通俗说它的影响力比较大，而它是涨的又有比较大的影响力，那么反过来是不是会影响继续上涨。

相比基本量加权，在三因子模型中是不是有说过价值因子，使用的是P/E来衡量，是用低P/E减高P/E，也就是高E/P减低E/P（价值属性）。那么使用基本量加权是不是可以使用E/P，权重为成分股的E/P除以所有的E/P之和。当价格走低，是不是E/P变大，E/P是不是衡量价值属性，E/P变大是不是所占权重会变大，而价值股相比成长股会获得超额收益，也就是说价值股价格会反转上涨，从下跌到上涨是不是反转，并不是动量效应。