爱吃草莓的葡萄2023-07-10 10:29:51

同学你好。非系统性风险确实可以被分散，非系统性风险没有收益，只有系统性风险才有收益，这些问题讲的前提是有效市场。但真实市场是有效的吗，如果市场无效，是不是可以通过技术分析或基本面分析或非法的内幕消息获得超额收益，这就是为什么要炒个股。


1、现实与理论有区别，现实中美国市场可能近视达到半强式有效市场，也只是近视还没有达到强式有效市场，而理论前提为有效市场。
2、“不科学”，但同学你还有更科学的方法吗，均值-方差分析框架是马科维茨发明的并获得了诺贝尔经济学奖。虽然过去业绩不代表未来，但这是数量中我们学习到的用样本统计量估计总体参数。未来真实情况我们并不知道，这就好比总体无从知道，但如果非要知道的话也可以使用过去来估计未来，这仅仅是对未来的估计，因此过去仅仅代表未来。之所以是现代投资组合理论，是因为首次量化了风险与收益，在此之前并没有合适指标来量化风险与收益。