Evian, CFA2023-07-01 21:32:53

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

讲义说net cost of carry是一个净额，但是没有强调公式里谁减谁，但在题目中将持有收益和成本化成一个整体net cost of carry应用为：收益-成本，如下推导

远期合约定价公式：
FP=forward price
SP=spot price
PV=present value
Rf=risk free rate
T=time of maturity
通式（在SP基础上charge 成本抵减收益）：FP=(SP+PVCC-PVCB)x(1+Rf)^T
转化：FP=(SP-(PVCB-PVCC))x(1+Rf)^T
得到（在SP基础上抵减收益）：FP=(SP-net cost of carry)x(1+Rf)^T
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