罗同学2023-06-17 11:26:19
罗同学估值为什么是市场价值与FP折现的差额呢？
回答（1）
Evian, CFA2023-06-18 12:22:53
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
对于远期合约
期初0时刻定价，定的是T未来时间点交易标的资产的价格
期间t时刻估值，估的是t时刻合约可以带来的好处/价值。例如t时刻，用合约买需要FP这么多钱，不用合约直接买需要St这么多钱，合约可以带来St-FP的好处。如果带入一个真实数字，例如t时刻，用合约买需要FP=5元这么多钱，不用合约直接买需要St=9元这么多钱，合约可以带来St-FP=4元的好处，合约可以省去4元。
需要注意FP是T时刻的数值，需要折现到t时刻，于是St-FP/(1+Rf)^(T-t)
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