tan2018-11-27 06:50:00
tan纪老师在说第5题的时候，如果A选项把different forward prices 改成 same prices就是对的，可是这个跟做到的CFA官方模考的一道题有点出入（请看上传的图片）。Mock答案说如果 Swap以固定利率换浮动利率，Swap等价于一系列forward contracts with different prices due to different cost of carry。 那么我猜测纪老师说的情况是Swap以浮动利率换固定利率的话才是a series forward contracts with same prices？谢谢
回答（1）
Dean2018-11-27 13:33:39
Dean同学你好。
这道模考题选项A是错在at expiration，在各个到期日的forward price是根据期初的s0决定的，而不是ST。
正确的是C，因为cost of carry中包含显性和隐性的成本，隐性成本就是时间成本，不同的时间段，就对应不同的forward price。
那这和纪老师讲的并不矛盾，swap price就是我们在期初时定的价格。
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