袁同学2018-11-26 22:39:25
袁同学老师你好，请问这道题求90天的forward point，虽然求出了90天的forward rate但是题目中并没有告知那个spot rate就是90天的啊，怎么能直接相减呢？
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Dean2018-11-27 13:42:19
Dean同学你好，题目中给出的0.15%和4.95%都默认是年化的，但在计算的过程中都是乘以了1/4（单利去年化），这样就可以化为90天从而进行计算。
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老师你好，我的意思是我们在求forward rate的时候是按照1/4单利算出来的，但是直接与题目中的spot rate相减，而这个时候的sport rate并不是同样90天下的spot rate， 在求forward point 的时候怎么能直接相减呢？
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同学你好，这是一个远期利率升水贴水的问题，我们以当前spot rate为出发点，乘以90 天的利率（年化利率乘以四分之一）来算出90天后的远期利率。这样我们就可以判断是升水还是贴水。
利率的报价都是报年化，因此，时间不足一年，要进行时间调整，但是汇率没有年化一说，即期和远期之间的差就是forward point。汇率是某一时点的报价，这个不是利率，没有年化一说。
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