Evian2023-05-20 01:14:28

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

不是的
如果按照“可控”来判断，涉及用衍生品管理风险的交易都可以是“cash flow hedge”

cash flow hedge的判断在于：管理的对象是什么？对象：
如果是资产或者负债（的波动），那么就是fair value hedge
如果是资产或者负责产生的现金流（的波动），那么就是cash flow hedge

补充：
会计对冲可以使得发行者达成一定目的，这个目的是：在对冲交易中资产价格的波动，或者是资产价格在财务报表中的波动

例如以下三种hedge accounting

A derivative used to offset the fluctuation in fair value of an asset or liability.
属于Fair value hedge（公允价值套期保值）：用衍生品来管理资产或负债的公允价值波动。【对象是：资产或者负债】

A derivative designated as absorbing the variable cash flow of a floating-rate asset or liability.
属于A cash flow hedge（现金流套期）：利用衍生品管理浮动利率的资产或者负债（如外汇、利率或商品）的可变现金流【对象是：资产和负债产生的现金流】
例如：
公司发行了浮动利率债券，公司不想按照（波动且未知的）市场利率来支付，于是公司进入一份利率互换合约，衍生品合约约定未来收到市场浮动利率，支付一个固定利率。实际公司只支付固定利率。

A derivative designated as offsetting the foreign exchange risk of the equity of a foreign operation
属于A net investment hedge：利用衍生品管理有国外经营涉及股权的汇率风险。【对象是：外国股票投资】
例如，
公司投资了海外股票，对未来卖掉股票的外币转为本币有风险，于是进入衍生品合约锁定未来汇率。
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