lyny2018-11-22 10:41:07
lyny老师我想问一下下面的99题和104题同样请问都是求treasury bond的价格，为什么一种方法的分母用即期利率乘以远期利率？而另一道题用远期利率除以2然后直接平方或几次方折现？这两种分母方法如何区分什么时候用哪种方式折现？对于第104题我用了分母把远期利率直接除以2再N次方折现的方法但算出的结果和答案不一样，请问如何判断分母用哪种方法折现呢？
回答（1）
Sherry Xie2018-11-22 11:45:24
Sherry Xie同学你好，用什么方法是要看题目给了什么rate，104题很明显是给了forward rate，所以这时候我们就必须把forward rate转化成spot rate，就是你看到的这种方法。99题呢直接给了spot rate，所以就可以直接用。
要不要除以2，是根据付息期限来看的，两道例题都是semi-annual，所以都要除以2.
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