Zen2023-05-16 18:06:24
Zen这边关于利率的计算,有个问题. 比如利率是 r.年化的.. 然后计算 3 个月,用的是(1+r)^0.25. 但是在有的时候,在计算股票未来价格的时候,给了年化利率 r,按季度复利计息,一年后的价值用的是(1+r/4)^4, 这两个计算方式都是复利吗? 为何会有区别吗? 不是很理解
回答（1）
Evian, CFA2023-05-17 09:47:51
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
(1+r)^0.25
在上述公式中，r表示衍生品题目直接给出的无风险收益率，它本身就是一个复利利率，于是在时间加权的时候，体现在指数位置，在衍生品科目中都是这样处理
(1+r/4)^4
在上述公式中，r表示数量科目题目给出的名义单利报价利率，这个公式相当于在求EAR（复利利率）
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