YL2023-05-15 22:17:32
YLModule 3-书（2022-L1V2）P166-当中部分的最后一个小黑方块：为什么fixed-income securities 的价格会随着利率的上升而下降？
回答（1）
最佳
roushan2023-05-16 16:23:14
roushan债券的定价原理为：未来现金流折现。
因此，债券的定价 P =∑CFt/[(1+r)^t]
当其他因素不变时，当P下降时，则意味着分母中的折现率r是增加的。而这里的折现率r，其实就是长期利率。因此，有：长期债券价格下跌时，就等价于长期利率是上涨的。
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