lola回答（1）
最佳
Evian, CFA2023-05-14 14:49:54
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
题目问的是payoff，所以只考虑T时刻的现金流，不考虑期权的期权费
站在long方的角度
call option到期处于价内状态，ST=42，X=38，于是long方赚了4
反过来short方亏4，因为衍生品是零和游戏
另一个角度直接从short方考虑，到期option value=intrinsic value=-Max[0, ST-X]=-4
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投资更加优秀的自己👍 ~如果满意回复可【采纳】，仍有疑问可【追问】，您的声音是我们前进的源动力，祝您生活与学习愉快!~
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老师，seller方永远是做空的那一方是吧
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对于firm commitment（远期、期货、互换），short一方总是“做空”，一般我们说“做空”就是在看跌标的资产价格
而对于contingent claim就不一定了
看涨标的资产价格
long call option
short put option
看跌标的资产价格
long put option
short call option
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