神同学2023-04-30 17:46:57
神同学合约价格一开始就定了，为什么1和2不相等
回答（1）
Evian, CFA2023-04-30 23:27:56
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
感谢提供截图信息！~
同样都是远期合约，除了到期时间不一样，其余条件都是相同的
对于一个远期合约的定价（未来交易标的资产的价格），我们有通式（用一个较简单的公式来解题）：
Forward Price=（S0+PVC0-PVB0)x(1+Rf)^T
如果T越大，那么FP越大
有题目可知，合约1一年之后到期，合约2年之后到期，于是它们的FP不一样
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那为什么远期合约价格有个特征是不会随着时间的改变而改变，value是0开始变动呢？
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签订远期合约的期初定价，定的是未来交易标的资产的价格Forward price（FP），一旦确定FP，FP就不变了，而改变的是合约的价值（合约对与投资者的价值=合约带给投资者的好处），合约期初价值为0因为双方互不相欠，后续因为标的资产价格波动，于是合约价值随之波动。
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