Evian, CFA2023-04-26 09:53:38

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

同学你写错了，应该在S0的基础上+成本-收益

对于一个远期合约的定价，我们有通式：
FP=（S0+PVC0-PVB0)x(1+RF)^T
或者
FP=（S0)x(1+RF)^T+CC-CB
其中PVC和PVB分别表示持有成本和持有收益在0时刻的现值，CC和CB分别表示持有成本和持有收益在T时刻的现值

因为持有成本上升，定价会上升。来看一只母鸡，现在t=0，母鸡100元
1.母鸡饿了，立刻吃了一袋小米（5元），如果你问我买这只鸡，需要交给我105元，因为100元的鸡肚子里还有5元小米
所以持有成本需加在标的资产母鸡价格之上

持有收益上升，定价会下降。来看一只母鸡，现在t=0，母鸡100元
2.母鸡生了，3个鸡蛋（6元），如果你问我买这只鸡，需要交给我94元，因为鸡蛋我已卖掉得了6元，总共我得100元
所以持有收益需在标的资产母鸡价格上减去
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学而时习之，不亦说乎👍【点赞】鼓励自己更加优秀，您的声音是我们前进的源动力，祝您生活与学习愉快!~