刘同学回答（1）
Evian, CFA2023-04-25 10:40:09
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
是呀，另类投资确实可以为传统投资组合（包含股票和债券）带来分散化效果，它使得整个投资组合风险下降，衡量投资组合的标准差下降
而B是“downside risk”下行风险或者尾部风险（左尾，损失），它不是整体组合收益率波动，由于另类投资自身具有较大波动，于是会使得传统投资组合（包含股票和债券）的downside risk更大
---------------------
投资更加优秀的自己👍 ~如果满意回复可【采纳】，仍有疑问可【追问】，您的声音是我们前进的源动力，祝您生活与学习愉快!~
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
不太明白，我理解投资组合的风险就是收益不确定性，也就是落在左边、右边的部分，而对于损失厌恶者，落在左边尾部的为downside risk
- 追答
-
由于另类投资收益和传统投资收益之间的相关性较低，将另类投资加入传统投资组合中具有分散化效果，分散的风险是总风险而不是下行风险
相关系数降低总风险的公式，如下图所示
同学你说的“损失厌恶loss averse”和“风险厌恶risk averse”是不一样的
loss averse指的是不喜欢损失，但是收益部分越多越好
risk averse指的是损失和收益都不喜欢，不喜欢波动，喜欢稳定
- 追问
-
相关系数降低总风险。既然总风险降低了，那么downside risk 相应的也低了啊，因为这个是总风险的一部分啊
- 追答
-
解析说Alternative assets have generally had high downside risks，如果单独看downside risk，在传统投资组合中加入另类投资之后，downside risk很可能是增加的而不是减小的
总体风险降低≠downside risk降低
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片