1112023-04-23 15:52:07
111请老师再解释一下short-put是如何随时价格下跌payoff上升的？
回答（1）
Evian, CFA2023-04-23 18:30:23
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
不是随着标的资产价格下降而payoff上升
这个payoff图是在研究“欧式期权”，它到期行权才可以行权
short put
short指的是卖出一份权利，期初收到option premium
put指的是未来有义务买入标的资产
short put的short方看涨标的资产ST价格，因为ST足够高put不会行权，short put方会白白获得一份期权费用
而到期ST越低，long方行权，于是short一方需要以X价格购买ST的标的资产
ST越低，X不变，说明short一方越亏
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