王同学2023-04-21 04:45:57
王同学老师您好，这个有点没搞明白，可以麻烦您给我讲解一下吗谢谢您
回答（1）
Danyi2023-04-21 09:50:45
Danyi同学你好，
Duration Gap= Macaulay Duration-Investment Horizon。
当Investment Horizon大于Macaulay Duration的时候，此时是再投资风险占主导，当再投资风险占主导的时候，此时当利率下降的时候，再投资收益减少，因此投资者在利率下降的时候面临风险。
当两者相等的时候，两个风险相互抵消
当Investment Horizon小于Macaulay Duration的时候，价格风险占主导，此时在利率上升的时候，债券价格下降，因此投资者在利率上升的时候面临风险。
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