蔡同学2023-04-20 03:14:04
蔡同学老师我这里不理解的是,问你risk-free的构建是什么? Short call, long put, long forward contract, long risk-free bond. 这个就是 k = p+forward - cLong call, short put, long forward contract, short risk-free bond.这个不也代表 C-P =forward -k就是本质上第二个也是买卖平价公式啊,不也是risk free嘛
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Evian, CFA2023-04-20 10:51:13
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
transactions is risk free指的是交易无风险、确定，也就是交易产生的现金流是一笔确定的金额
题目要求用买卖权平价公式解题，公式中只有“债券”产生现金流是固定的，于是将债券到期收到的K放在等号的左边：
K=-c+p+FP，对应A Short call, long put, long forward contract, long risk-free bond.
B Long call, short put, long forward contract, short risk-free bond
B不可以合成一个债券，那么B合成结果是：long two forward contract, short risk-free bond
其中long call, short put相当于long forward contract
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