138****77572023-03-19 21:23:36
138****7757通常情况下期货和远期收益一样，请举个例子说明下。假设今天各买入一份合约、资产价格100，明天价格110，后天价格90，大后天也就是到期日价格95，期货和远期执行价格都是80，算下两者收益。
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Evian, CFA2023-03-19 22:53:34
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
通过同学给出的信息，可以算出来远期合约在T到期时刻的收益为（long方）95-80=15
不过期货合约的收益算不出来，因为如下图所示，期货合约价格结算按照期货价格而不是现货价格
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远期按照执行价格X和现货的远期价格S计算，期货按照期货价格算，为什么两者收益还一样？麻烦用带有数字的价格举例说明下
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远期合约没有执行价格X，只有期权合约才会有执行价格X
远期合约中约定的交易价格是forward price（FP）
远期合约和期货合约两者的收益不一样，原因在于期货有“保证金账户”，而远期合约没有
投资者用远期合约合期货合约分别买入标的资产
假设FP=100，标的资产期末价格ST=120，合约期间标的资产价格持续上涨（保证金账户中有收益gain）
在期末时间点，远期合约和期货合约的收益都是120-100
而合约期间期货合约保证金可以取出并且以市场收益率再投资，这笔投资收益是期货合约的收益，而远期合约没有
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