Evian, CFA2023-03-08 10:11:43

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

题目的解析和公式没有直接的联系，不过和系统性风险与非系统性风险有关系。

如果把题目和C选项连起来：
Portfolio managers, who are maximizing risk-adjusted returns, will seek to invest less in securities with high values for nonsystematic variance.
可以简化为：
Portfolio managers will seek to invest.
组合的经理想投资，投资金额较大
who are maximizing risk-adjusted returns
经理想最大化风险调整后的收益（系统性风险对应的收益）
securities with high values for nonsystematic variance
在非系统性风险数值较高的证券（例如一家主要靠自主研发/专利而在市场立足的上市公司，公司自己特有的风险较高，如果某个专利不成功将会对股价有较大影响，对应非系统性风险）
less in
在...较少...

从上边的分析来看，组合的经理应该在非系统性风险数值较高的证券方面投入较少资金
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