哈同学回答（1）
最佳
Evian, CFA2023-03-02 19:20:48
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
不是“divest”
题目问的是“The firm´s expected return”，是在对资产定价，应该用SML也就是CAPM模型定价，定价的对象是“系统性风险”
CML对应的是“总风险”，其中一部分非系统性风险可以被（构建投资组合方式）分散，剩余的系统性风险需要定价，然后就涉及到了SML和CAPM
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expected return为什么对应系统性风险？CML的方程式也有E（R）为什么不可以用？
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只有系统性风险会得到补偿，于是对系统性风险定价。而可以被分散的非系统性风险不会得到补偿，于是不对“总风险=（系统性风险+非系统性风险）”定价
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