陈同学2023-02-16 20:02:33
陈同学这里为什么浮动利率债券的估值减去固定利率债券的估值等于swap的估值？
回答（1）
Evian, CFA2023-02-17 09:40:59
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
Swap可以等价于两个系列的现金流
例如我们进入一个pay-fixed swap，意味着我们会在未来支付一系列的固定现金流，收到一系列的浮动现金流
这两个系列的现金流可以等价于两个债券，固定现金流等价于固定债券，浮动现金流等价于浮动债券
那么支付固定现金流等价于发行了固定利率债券，收到浮动现金流等价于投资买入了浮动现金流
于是swap的估值可以用两个债券的现值来估算
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