一同学2023-02-11 22:11:32
一同学套利期初不是不用垫付资金吗？那如果做空了95元的B合约，同时做多了90元的A合约，这两份都是远期合约，不到交割或者后期平仓的时候，怎么知道赚了多少钱呢？并且期初也没有对应的资金净流入啊，如果按照有5元的净流入，是不是就买入90元A合约的时候垫付资金了呢？
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Evian, CFA2023-02-13 14:18:26
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
套利指的是不使用自由资金的情况下获得一个无风险收益
如果做空了95元的B合约，同时做多了90元的A合约，这两份都是远期合约，在签订这份远期合约的时候没有现金流产生，将到期时间点发生的95-90=5这笔钱折现到0时刻，就是套利利润
远期合约的合约价格锁定了未来的交易价格，理论上T时间点净额现金流确定，那么折现到0时间点的现金流也就确定（无风险的收益）
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