Evian, CFA2023-02-10 10:48:23

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

2
Loss aversion指的是投资者更倾向于实现收益、避免损失，它的表现就是在“亏损”时不卖出，在“收益”时卖出。

对应第二题的A“much longer than normal”和题目“underperform its benchmark during past 12 month"，在过去12月中业绩表现较差的情况下依旧持有，表现出了“避免损失”loss aversion的特点

也是因为继续持有而不是卖出，于是B中描述的“trading volume has decreased by more than 40% during past 12 months”，这句话也是loss aversion的表述，不过这个比较侧面

C表述最不可能是loss aversion bias的后果（原版书23年组合行为金融学章节62页最下方），再加上题目中给出的信息“risk neutral stratage”投资的是个股而不是板块，也可以说明C是题目选的正确答案

7
原版书P64有self-control bias的结果，正好可以解释第7题的B和C
B 可能发生在投资者追求短期收益而借入了过多资金，杠杆过高，导致投资组合的不平衡
C 可能发生在杠杆过高，风险较大，追求短期收益
A 表述的是Status quo bias的结果（由于投资者倾向于什么都不做，于是投资者的投资组合中会持续持有不好的资产，也不能加入好的资产）
----------------------
学而时习之，不亦说乎👍【点赞】鼓励自己更加优秀，您的声音是我们前进的源动力，祝您生活与学习愉快!~