Evian, CFA2023-01-28 13:45:25

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

题目问的是“Time-period bias”，它的特点是数据中包含了结构性变化，例如样本包含10年数据，前五年“闭关锁国”经济发展较慢，后五年“开发国门”交际较快，此时的10年数据得出的结论不可准确预测未来经济走势

B选项不是题目所问的，B选项描述的是“look ahead bias”（更正），look ahead bias发生的原因是投资者使用了市场上不存在的数据，投资者自己预估了一个数值。
例如：
我们要计算22年1月的P/E ratio
P=Price=市场上可以观测到的股票价格
E=Earning per share=1月的E本月未在市场上公开
于是投资者自己预估了一个E，此时用P真实数据/E预估数据
这种情况下，会产生前瞻性偏差。【使用了市场上没有公开的/自己预估的数据】
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