Evian, CFA2023-01-18 20:49:59

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

breakeven reinvestment是一个内含的远期利率
定义：Implied forward rates represent a breakeven reinvestment rate linking short-dated and long-dated zero-coupon bonds over a specific period.

如下图所示，如果我们的投资期为两年，可以有两种投资方法
①投资一年（用一年期债券，收益率为r1），然后再投资一年（0时刻收益率未知，但是可以用r2和r1求出一个内含远期利率）
②投资两年（用两年期债券，收益率为r2）
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