YL2023-01-15 15:06:11
YL教材P292-Module 4-Practice Problems-question 24-为什么fail to meet the target的概率就等于算出来的NORM.S.DIST的数？为什么不是1-40.87%？NORM.S.DIST累积分布函数，代表的是哪块区域？代表什么含义？能否用图解释？
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Evian, CFA2023-01-18 19:49:54
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
查表（标准正态分布表）的前提是分布是“标准正态分布”
请见下图，求“-0.2308”就是在标准化，话句话说，题目中收益率分布的“4%”和标准正态分布的“-0.2308”具有相同的左尾面积
ORM.S.DIST（）这个Excel的函数是用来计算（）内数值左侧尾部面积的函数
NORM.S.DIST(-0.2308)=阴影部分面积=收益率小于目标值的概率
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答复中所写的，为什么求-0.2308就是在标准化？标准化的公式是Z = (X − μ)/σ.但是-0.2308用的是SFRatio的公式SFRatio = [E(RP) − RL]/σP .
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Sharpe ratio=[E(RP) − RL]/σP=-[RL - E(RP)]/σP
RL可以理解为X， E(RP)可以理解为μ
可以联系起来：Z = (X − μ)/σ
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